全球能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程加速與新型電力負(fù)荷崛起，正為電氣設(shè)備行業(yè)注入強(qiáng)勁發(fā)展動力。國內(nèi)電網(wǎng)投資保持高速增長態(tài)勢，海外市場需求持續(xù)旺盛，行業(yè)整體呈現(xiàn)“內(nèi)外雙驅(qū)”的高景氣格局。數(shù)據(jù)顯示，2025年前8個月，我國電網(wǎng)工程投資總額達(dá)3796億元，同比增長14.0%，其中輸變電設(shè)備領(lǐng)域表現(xiàn)尤為亮眼，國網(wǎng)前四批輸變電一次設(shè)備招標(biāo)累計(jì)金額681.79億元，同比增幅高達(dá)22.91%，已超過去年全年招標(biāo)規(guī)模。
全球能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程加速與新型電力負(fù)荷崛起，正為電氣設(shè)備行業(yè)注入強(qiáng)勁發(fā)展動力。國內(nèi)電網(wǎng)投資保持高速增長態(tài)勢，海外市場需求持續(xù)旺盛，行業(yè)整體呈現(xiàn)“內(nèi)外雙驅(qū)”的高景氣格局。數(shù)據(jù)顯示，2025年前8個月，我國電網(wǎng)工程投資總額達(dá)3796億元，同比增長14.0%，其中輸變電設(shè)備領(lǐng)域表現(xiàn)尤為亮眼，國網(wǎng)前四批輸變電一次設(shè)備招標(biāo)累計(jì)金額681.79億元，同比增幅高達(dá)22.91%，已超過去年全年招標(biāo)規(guī)模。
特高壓作為遠(yuǎn)距離能源輸送的核心載體，成為電網(wǎng)投資的關(guān)鍵抓手。2025年上半年，我國特高壓建設(shè)實(shí)現(xiàn)“三核準(zhǔn)三投運(yùn)”，藏東南至粵港澳大灣區(qū)、蒙西至京津冀等重點(diǎn)工程相繼獲批，隴東—山東、哈密—重慶等工程順利投運(yùn)。下半年項(xiàng)目推進(jìn)節(jié)奏進(jìn)一步加快，南疆-川渝、巴丹吉林-四川等直流特高壓項(xiàng)目有望實(shí)現(xiàn)核準(zhǔn)或開工，為輸變電設(shè)備企業(yè)帶來大額訂單支撐。與此同時，配網(wǎng)信息化建設(shè)提速，以應(yīng)對新能源裝機(jī)占比提升帶來的電網(wǎng)穩(wěn)定性挑戰(zhàn)，信息化設(shè)備在電網(wǎng)投資中的占比持續(xù)提升，成長邏輯愈發(fā)清晰。
海外市場成為行業(yè)增長的重要增量空間。受歐美能源轉(zhuǎn)型、制造業(yè)回流以及AI算力中心建設(shè)需求拉動，全球電力設(shè)備需求持續(xù)向好。2025年1-8月，我國變壓器出口總額達(dá)53.38億美元，同比增長38.0%，其中美國、沙特阿拉伯等市場表現(xiàn)突出，分別貢獻(xiàn)4.89億美元、4.18億美元出口額。國際能源署預(yù)測，2025年全球電網(wǎng)投資將達(dá)到4000億美元，較十年前增長20%，其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與中國占據(jù)80%的投資額。北美地區(qū)受AIDC浪潮驅(qū)動，數(shù)據(jù)中心電網(wǎng)建設(shè)投資激增，預(yù)計(jì)到2030年美國在數(shù)據(jù)中心發(fā)電、電網(wǎng)及儲能領(lǐng)域的額外投資將達(dá)1700-3400億美元，為國內(nèi)電氣設(shè)備企業(yè)出海提供廣闊市場機(jī)遇。
盡管行業(yè)景氣度高漲，但仍需警惕潛在風(fēng)險。電網(wǎng)投資不及預(yù)期、特高壓建設(shè)進(jìn)度放緩、海外貿(mào)易政策變動以及行業(yè)競爭加劇等因素，可能對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生影響。未來，具備核心技術(shù)優(yōu)勢、海外渠道布局完善以及緊跟特高壓與配網(wǎng)信息化趨勢的企業(yè)，將更易把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)規(guī)模與利潤的雙重提升。
